使創(chuàng )投企業(yè)個(gè)人合伙人稅負有所下降、只減不增——
減稅紅包激發(fā)創(chuàng )業(yè)投資活力

此次創(chuàng )投基金政策將極大促進(jìn)創(chuàng )投行業(yè)穩定發(fā)展，有利于穩定投資者的信心，緩解小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。讓納稅人在兩種核算方式之間選擇，有利于納稅人適用更低稅負，也給社會(huì )各界以更加穩定的預期和更加優(yōu)惠的條件去發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資——

今年下半年以來(lái)，創(chuàng )投基金稅負話(huà)題頗受社會(huì )關(guān)注。近期召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議給創(chuàng )投企業(yè)吃下一顆“定心丸”：從明年1月1日起，對依法備案的創(chuàng )投企業(yè)，可選擇按單一投資基金核算，其個(gè)人合伙人從該基金取得的股權轉讓和股息紅利所得，按20%稅率繳納個(gè)人所得稅；或選擇按創(chuàng )投企業(yè)年度所得整體核算，其個(gè)人合伙人從企業(yè)所得，按5%—35%超額累進(jìn)稅率計算個(gè)人所得稅。上述政策實(shí)施期限暫定5年。使創(chuàng )投企業(yè)個(gè)人合伙人稅負有所下降、只減不增。

這項政策對我國創(chuàng )投基金發(fā)展有何意義，創(chuàng )投界反響如何？經(jīng)濟日報記者近日采訪(fǎng)了財稅專(zhuān)家和業(yè)內人士。

降低創(chuàng )投稅負推動(dòng)“雙創(chuàng )”

針對社會(huì )關(guān)注的創(chuàng )投基金稅負變化問(wèn)題，今年9月6日國務(wù)院常務(wù)會(huì )議就已明確：“保持地方已實(shí)施的創(chuàng )投基金稅收支持政策穩定，由有關(guān)部門(mén)結合修訂個(gè)人所得稅法實(shí)施條例，按照不溯及既往、確�？傮w稅負不增的原則，抓緊完善進(jìn)一步支持創(chuàng )投基金發(fā)展的稅收政策�！�

12月12日的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議進(jìn)一步?jīng)Q定，根據市場(chǎng)實(shí)際情況，綜合比較國際做法，實(shí)施所得稅優(yōu)惠促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資發(fā)展，加大對創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新支持力度。

對此，中國社科院財經(jīng)戰略研究院研究員張斌表示：“個(gè)人合伙人從創(chuàng )業(yè)投資基金中獲得的兩類(lèi)所得的金額不同，適用不同應稅項目的稅負也有差異。此次國務(wù)院常務(wù)會(huì )議允許個(gè)人合伙人根據稅負輕重進(jìn)行自主選擇，這對于穩定創(chuàng )業(yè)投資個(gè)人合伙人的稅收負擔，鼓勵創(chuàng )業(yè)投資行業(yè)發(fā)展具有重要作用�！�

北京國家會(huì )計學(xué)院財稅政策與應用研究所所長(cháng)李旭紅認為，這項政策給予創(chuàng )投企業(yè)投資者稅收優(yōu)惠，降低其投資成本，進(jìn)而達到鼓勵創(chuàng )投企業(yè)投資的目的，有利于科技創(chuàng )新。

據中國國際稅收研究會(huì )學(xué)術(shù)委員、理事汪蔚青介紹，除非創(chuàng )投企業(yè)項目投資失敗，否則收益金額一般都比較大，所以此前很大概率是會(huì )適用5%—35%超額累進(jìn)稅率中的最高檔稅率。此次政策意味著(zhù)以后創(chuàng )投合伙企業(yè)取得的單一投資基金核算收益，從最高35%的稅率下降到按20%來(lái)征收個(gè)人所得稅。

明確信號穩定預期

近年來(lái)，我國創(chuàng )投基金快速發(fā)展，規模位居世界第二，創(chuàng )投基金已經(jīng)成為許多創(chuàng )新型小微企業(yè)的重要資金來(lái)源。

西科天使基金創(chuàng )始人李浩告訴記者：“此次政策將極大促進(jìn)創(chuàng )投行業(yè)穩定發(fā)展，有利于穩定投資者的信心，緩解小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。讓納稅人在兩種核算方式之間選擇，有利于納稅人適用更低稅負，也給社會(huì )各界以更加穩定的預期和更加優(yōu)惠的條件去發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資。此外，將稅收優(yōu)惠明確化，能給合伙人創(chuàng )造更好的收益回報，能夠繼續吸引和引導投資者投資創(chuàng )投基金，形成良性循環(huán)�！�

汪蔚青給記者算了一筆賬：“如果張先生是某創(chuàng )投企業(yè)的合伙人，按照其合伙份額取得了100萬(wàn)元的項目轉讓所得，按5%—35%超額累進(jìn)稅率計算，需要繳納個(gè)稅33.525萬(wàn)元，而新政策實(shí)施后選擇按單一投資基金核算，只需繳納20萬(wàn)元個(gè)稅，減稅幅度約40%�！�

汪蔚青認為，此次改革厘清了現行相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，給市場(chǎng)一個(gè)明確的信號和穩定的預期。

“這項政策肯定了創(chuàng )投行業(yè)作為直接投資的重要組成部分，對促進(jìn)中國新經(jīng)濟成長(cháng)起到了關(guān)鍵作用，為出資人注入更多資本進(jìn)入創(chuàng )投領(lǐng)域，實(shí)現風(fēng)險平衡創(chuàng )造了有利條件�！敝袊�證券基金業(yè)協(xié)會(huì )早期專(zhuān)委會(huì )秘書(shū)長(cháng)、天使匯創(chuàng )始人蘭寧羽告訴記者，這項政策為創(chuàng )投行業(yè)未來(lái)5年發(fā)展的空間和活力奠定了基礎，有助于解決“第一公里”的融資問(wèn)題，幫助更多的創(chuàng )業(yè)者實(shí)現創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)夢(mèng)想。

“絕對是利好政策�！眲�(chuàng )客總部合伙人陳榮根認為，此次新政統一、明確了對創(chuàng )投企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，減少不確定性，同時(shí)給予5年的優(yōu)惠期，長(cháng)期來(lái)看有助于激勵創(chuàng )投公司個(gè)人合伙人的投資熱情。

海創(chuàng )邦（北京）投資管理有限公司總裁丁偉明告訴記者，創(chuàng )投基金健康發(fā)展是促進(jìn)科技創(chuàng )新的重要力量之一，這項政策讓基金個(gè)人合伙人可以根據自身情況選擇不同的稅收核算方式，給創(chuàng )投圈注入了信心和力量。

系列減稅措施組合發(fā)力

近年來(lái)，我國對創(chuàng )投基金的稅收支持力度不小。比如，今年4月25日的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議提出：“將目前在8個(gè)全面創(chuàng )新改革試驗地區和蘇州工業(yè)園區試點(diǎn)的創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人投向種子期、初創(chuàng )期科技型企業(yè)按投資額70%抵扣應納稅所得額的優(yōu)惠政策推廣到全國。企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅有關(guān)優(yōu)惠政策分別自1月1日和7月1日起執行�！�

5月16日，財政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布通知明確，公司制創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)采取股權投資方式直接投資于種子期、初創(chuàng )期科技型企業(yè)滿(mǎn)2年的，可以按照投資額的70%在股權持有滿(mǎn)2年的當年抵扣該公司制創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)的應納稅所得額；當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結轉抵扣。

有限合伙制創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)采取股權投資方式直接投資于初創(chuàng )科技型企業(yè)滿(mǎn)2年的，該合伙創(chuàng )投企業(yè)的合伙人分別按以下方式處理：一是法人合伙人可以按照對初創(chuàng )科技型企業(yè)投資額的70%抵扣法人合伙人從合伙創(chuàng )投企業(yè)分得的所得；當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結轉抵扣。二是個(gè)人合伙人可以按照對初創(chuàng )科技型企業(yè)投資額的70%抵扣個(gè)人合伙人從合伙創(chuàng )投企業(yè)分得的經(jīng)營(yíng)所得；當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結轉抵扣。

天使投資個(gè)人采取股權投資方式直接投資于初創(chuàng )科技型企業(yè)滿(mǎn)2年的，可以按照投資額的70%抵扣轉讓該初創(chuàng )科技型企業(yè)股權取得的應納稅所得額；當期不足抵扣的，可以在以后取得轉讓該初創(chuàng )科技型企業(yè)股權的應納稅所得額時(shí)結轉抵扣。

此外，天使投資個(gè)人投資多個(gè)初創(chuàng )科技型企業(yè)的，對其中辦理注銷(xiāo)清算的初創(chuàng )科技型企業(yè)，天使投資個(gè)人對其投資額的70%尚未抵扣完的，可自注銷(xiāo)清算之日起36個(gè)月內抵扣天使投資個(gè)人轉讓其他初創(chuàng )科技型企業(yè)股權取得的應納稅所得額。（記者 董碧娟）

來(lái)源： 經(jīng)濟日報